Bono catastrófico 3264 Re de Hannover Re
La gran reaseguradora europea, Hannover Re, ha obtenido el 50% de los US$150 millones de retrocesión de su nuevo bono catastrófico 3264 Re Ltd. (Serie 2025-2), con un precio inferior al del objetivo reducido.
Hannover Re regresó al mercado de bonos catastróficos a principios de mayo, con el objetivo inicial de asegurar US$100 millones o más en retrocesión de riesgos máximos en los Estados Unidos y en Norteamérica sobre una base de activación de daños del sector a partir de la operación 3264 Re 2025-2.
Tal lo informado, la primera orientación de precios para esta emisión había sufrido una reducción, ya que Hannover Re había fijado su objetivo en una fuerte ejecución de precios para su última operación de bonos catastróficos.
En una segunda actualización, el tamaño objetivo para esta emisión de bonos catastróficos había aumentado un 50% y hasta US$150 millones.
Actualmente, se ha alcanzado el objetivo de US$150 millones, mientras que los bonos catastróficos 3264 Re 2025-2 se han valorado finalmente por debajo de las previsiones reducidas.
Este nuevo acuerdo se convierte en el quinto bono catastrófico de la serie 3264 Re para Hannover Re, ya que la empresa continúa recurriendo a los mercados de capitales para sus necesidades de retrocesión.
Se ha confirmado que los bonos de la Serie 2025-2 Clase A, por un valor de US$150 millones , que emitirá 3264 Re Ltd., brindarán a Hannover Re una cobertura plurianual por evento para las tormentas con nombre del noreste de los Estados Unidos y reaseguro retrocesional agregado anual para los terremotos en Norteamérica.
Los bonos cuentan con una pérdida básica inicial esperada del 3,68%, siendo ofrecidos inicialmente a los inversores en bonos catastróficos con una orientación de precios en una horquilla del 8,25% al 9%, reducida, posteriormente, a una horquilla actualizada del 7,5% y el 8,25%.
Los bonos cayeron entonces hacia el extremo inferior de ese rango actualizado,donde el precio se ha finalizado con un diferencial del 7,5%, por debajo del rango inicial y representando un descenso aproximado del 13% en el diferencial desde el punto medio del rango ofrecido inicialmente.
Hannover Re se ha beneficiado de la fuerte ejecución de precios en el mercado de bonos de catástrofes, asegurando una retrocesión significativa de US$150 millones en riesgos máximos en los Estados Unidos y en Norteamérica a un precio atractivo, al tiempo que se bloquea por varios años, todo ello gracias al apetito de los inversores en bonos de catástrofes.
FUENTE: www.artemis.bm
