Fragmentación mercado seguros cibernéticos

El sector de  seguros cibernéticos en los Estados Unidos ha experimentado una división estructural, consolidándose en dos submercados claramente diferenciados. De acuerdo con el último informe de la agencia de calificación y análisis AM Best, un segmento se encuentra lideradp por aseguradoras de líneas de excedentes (surplus lines) que ofrecen coberturas primarias y de exceso independientes (standalone), mientras que el otro se encuentra compuesto por extensiones cyber adheridas a pólizas comerciales generales (admitted carriers).

AM Best señala la divergencia en el comportamiento financiero de ambos bloques, registrándose un incremento más rápido de los siniestros de terceros dentro del segmento de líneas de excedentes.

Estancamiento de primas y el rol oculto de las cautivas

A nivel general, el volumen total de primas de seguro cibernético en los Estados Unidos registró un modesto incremento, alcanzando los 7.500 millones de dólares en 2025 (frente a los 7.100 millones de 2025). Sin embargo, la agencia aclara que este aumento no se debe a un incremento real en la demanda interna, sino a la repatriación de ciertas carteras previamente gestionadas a través de estructuras offshore hacia entidades domiciliadas en los Estados Unidos.

Alarma por el repunte del ratio de siniestralidad

Por segundo año consecutivo, el ratio de siniestralidad global (loss ratio) del seguro cibernético aumentó en 4,3 puntos porcentuales, hasta situarse en el 53,0%. Esta es la primera vez que el indicador supera la barrera del 50% desde la agresiva ola de ransomware sufrida durante la pandemia de COVID-19.

Líneas de excedentes frente a aseguradoras autorizadas

Las surplus lines expanden constamente su dominio, concentrando, actualmente, cerca de dos tercios de todo el negocio cyber suscrito por volumen de primas. Si bien sus ratios de pérdidas pagadas se mantienen históricamente por debajo de las aseguradoras tradicionales (admitted), el ratio de siniestralidad incurrida revela una realidad distinta:

• Surplus Lines (Excedentes): Registran un ratio incurrido del 55,9%.
• Admitted Carriers (Autorizadas): Reportan un 50,2%.

Esta brecha consecutiva sugiere un mercado de excedentes asumiendo riesgos de naturaleza diferente, predominantemente corporaciones expuestas a reclamaciones de «cola larga» (long-tail), cuyos litigios y pérdidas financieras tardan mucho tiempo en liquidarse.

Litigios colectivos y el riesgo de acumulación en PYMEs

AM Best identifica un cambio en el patrón de las reclamaciones de terceros, impulsado por una mayor frecuencia de demandas colectivas (class action) que involucran a un menor número de demandantes por caso. El informe detalla que, ante cualquier notificación corporativa de brecha de datos, los bufetes de abogados localizan, de forma independiente, los datos de los afectados para coordinar las demandas de manera directa.

Finalmente, la agencia apunta a las pequeñas y medianas empresas (PYMEs) como una gran oportunidad comercial que aún no cuenta con el desarrollo adecuado. Sin embargo, el enorme volumen de este mercado introduce un riesgo de acumulación severo ante un mismo evento cibernético masivo (como una caída global de software o de la nube) que afecte, en simultáneo, miles de PYMEs aseguradas bajo el mismo portafolio.

A pesar de las presiones cruzadas, AM Best ha decidido mantener una perspectiva estable para el sector global de ciberriesgo, con base en el alto grado de prudencia y de cautela de los criterios de suscripción de las compañías de primer nivel frente a la volatilidad del entorno tecnológico.

FUENTE:  www.reinsurancene.ws